د.سهم
05/06/2004, 03:44 PM
كثر الحديث في الفترة الأخير عن التحليل الفني وظهرت لنا مجموعة تجزم بمعرفتها عن مسار السوق بناء على التحليل الفني والحقيقة أنني حتى الآن لا أعرف تفسير مواقفهم فهل هي مقصودة أو بناء على جهل في أسلوب التحليل نفسه لهذا قررت الكتابة عن هذا الموضوع للإيضاح فقط وعدم الانجراف خلف هذه التوقعات.
-------------
التحليل الفني يجزم جميع المختصين أنها وسيلة مساعدة في عملية اتخاذ القرار ولا يمكن الاعتماد عليه بشكل كلي ففي كثير من الأحيان تعطينا مايسمى بـ Fals Alrm أو تحذير خاطئ .
وللمعلومية فإن وسائل التحليل الفني تأتي في المرتبة الثانية بعد التحقق من الأسلوب الأهم وهو التحليل الأساسي الذي يعنى بدراسة الوضع العام في المنطقة ثم يدخل تحت الوضع في البلاد ثم إلى القطاع حتى نصل للشركة المراد الاستثمار بها بمعنى آخر هو يحدد الخطوط العريضة لعملية الاستثمار إما كان الاستثمار مجدي أم لا.
نأتي الآن للعلم الآخر وهو التحليل الفني وهو يساعدنا للحصول على التوقيت المناسب للدخول في الشركة المبتغاة.
ويقوم هذا العلم أساساً على المعلومات التاريخية للسهم ويأخذ بعين الاعتبار الكمية المنفذة + سعر الافتتاح+الأدنى +الأعلى +الإغلاق. وكل وسيلة من وسائل التحليل الفني تأخذ بعض أو كل هذه المتغيرات وتقوم بعمليات حسابية مبنية على الماضي وتعطيك فكرة قد تحدث في المستقبل القريب. كما أن كل وسيلة من هذه الوسائل تكون مفيدة في أوقات محددة من التغير السعري.
واستخدام طريقة واحدة من أساليب التحليل الفني لتحديد مسار السوق كله أعتقد أنه ضرب من الخيال أو عدم فهم في استخدام هذه الأسلوب العلمي . وحتى نحدد هذا المسار ونكون قريبين من التوقع نحتاج دمج أكثر من أسلو ب كـ أسلوب الرسوم البيانية (حاملة الشموع و البار) + الماكد + الارس اي + السار + فبونايسي+ الموسط المتحرك وغيرها فجمع أكثر من وسيلة قد توضح لنا الصورة بشكل أكبر.
كما أن احتمالية الخطأ في سوق كسوقنا يعتمد بشكل كبير على المضاربات بشكل كبير ويقل فيه عدد الذين يتخذون قراراتهم وفق قواعد استثمارية صحيحة تجعل كما قلت احتمالية الخطأ واردة بشكل كبير ذلك أنها تكون ردة فعل لقرارات المضاربين التي يمكن أن تتغير في أي لحظة حتى وإن كانت المؤشرات الفنية تسير بإتجاه مخالف.
الهدف الذي أريد أن أصل له من كتابة هذا الموضوع والذي أخذ من وقتي ما أخذ هو أن من يقول لنا الآن أن السوق متجه لنقطة محددة كـ 5130 وللمعلومية أنني لا أختلف معه إلا أنني أعتقد أنه يقدم لنا معلومة ناقصة وقد تكون مضللة قد تدفع البعض لاتخاذ قرار خطأ قد يسبب له خسارة كبيرة لأنه لم يخبرنا ما الذي سيحدث بعدها وهنا يكمن مربط الفرس فأي شخص يحصل على برنامج من برامج التحليل الفني يستطيع أن يقول لنا مالذي قد يحصل وركزو على كلمة قد وفي حال صدق توقعه يعتقد أنه الفاهم والقادر على تحديد اتجاه السوق وهذا يشبه اللعب بالنار له ولكل من يصدقه. والمشكلة التي أرى أن الكثير يقع فيها هي أنهم يسمعون من الآخرين بشكل كبير كما نهم لا يقدرون على التذكر فالسمة الغالبة هي النسيان ففي العام الماضي عندما خرج علينا مجموعة الأشخاص الذين توقعوا كسر المؤشر حاجز 4000 هلع معهم الناس وباعوا أسهمهم لأن الذين طبلوا لم يخبروهم حقيقة الأمر وهي أنه على الرغم أن المؤشر متجه لكسر 4000 سيرتد بعدها إرتداد قوي وهو ماحصل. ولله الحمد كنت وقليل معي وليس شطارة منا أو تميز إنما أننا استخدمنا المنطق والعقل وتوقعنا أن تسجل الأسهم أرقام مرتفعة (سأرفق الرابط لهذا الموضوع ) وأكرر هنا إنها ليست معادلة صعبة وسأبين وجهة نظري.
كما ذكرت سابقاً أن تجاهل أسلوب التحليل الأساسي والاعتماد على التحليل الفني فقط هو يعد من وجهة نظر استثمارية كارثة قد تلحق بمستخدمها أضرار كبيرة لأنه بكل بساطة يبني قراره على أساس خاطئ.
كل المؤشرات التي أمامنا تقول أن سوقنا سيعاود تسجيل أرقامه التاريخية في المستقبل القريب بإذن الله وكل ما علينا في هذه الفنرة أن نحدد موقفنا وذلك بالدخول في أسهم تضمن لنا الربح والأمان فلا يهم أن يكسر مؤشرنا 5000 أو أقل بقدر ما يهمنا أن الشركات التي نستثمر أموالنا فيها تحقق ربحية عالية ونمو مستمر . فثبات أسعار البترول فوق سقف 30 دولار يوحي لنا بميزانية جيدة وإنفاق عام على قطاع الخاص بشكل مرتفع بالتالي ربحية جيدة لكثير من الشركات. نفس الأمر ثبات الأسعار البتروكيائية والتوقعات المستقبلية أن طفرة الأسعار ستمتد إلى عام 2006 مؤشر أكثر من إيجابي لكثير من أسهم القطاع الصناعي وعلى رأسهم سابك وسافكو. كما أن قرار السوق المالي المنتظر ودخولنا لمنظمة التجارة قريباً إن شاء الله تفتح لنا آفاق كثيرة من أسواق عالمية نخترقها ومن دخول مستثمرين أجانب لسوقنا. أضف إلى ذلك نسبة النمو المستمرة لعرض النقود في المملكة مما يعني ربحية عالية قد تكون تاريخية لقطاع البنوك.
كل هذه المؤشرات تقول لنا أن السوق السعودي للأسهم سيحقق طفرة تاريخية في أسعاره فالمعروف أن الأسواق المالية تعكس دائما الوضع الاقتصادي العام في البلاد كما أنها أكثر حساسية من غيرها تجاه المستقبل لذا نجدها دائما ما تسبق الزمن وهذا مايفسر لنا تراجع سوقنا عندما تظهر في الأفق مؤشرات ولاحظو مؤشرات وليست حقائق بتراجع أسعار النفط أو ارتفاع في معدلات الفائدة وحتى الآن لم تظهر أي من هذه المؤشرات بشكل كبير يؤثر على مسار السوق فتراجع البترول إن حصل لن يقل عن 28 دولار وارتفاع الفائدة لن يزيد عن ربع نقطة فهي غير مخيفة.
خلاصة الموضوع أننا يجب أن نعرف كيف نستثمر أموالنا وبناء على أي أساس نختار أسهمنا فالطريقة التي يستخدمها كثير من المساهمين هذه الأيام قد تحقق لهم ربح وقتي لكنه لن يكون مستمر أو بالشكل السليم. فإنتشار الوعي بين المساهمين لن يجعل للمضاربين فرصة لإرهابنا بتوظيف أبواق بيننا يتحكمون بقرارتنا.
والله الموفق
-------------
التحليل الفني يجزم جميع المختصين أنها وسيلة مساعدة في عملية اتخاذ القرار ولا يمكن الاعتماد عليه بشكل كلي ففي كثير من الأحيان تعطينا مايسمى بـ Fals Alrm أو تحذير خاطئ .
وللمعلومية فإن وسائل التحليل الفني تأتي في المرتبة الثانية بعد التحقق من الأسلوب الأهم وهو التحليل الأساسي الذي يعنى بدراسة الوضع العام في المنطقة ثم يدخل تحت الوضع في البلاد ثم إلى القطاع حتى نصل للشركة المراد الاستثمار بها بمعنى آخر هو يحدد الخطوط العريضة لعملية الاستثمار إما كان الاستثمار مجدي أم لا.
نأتي الآن للعلم الآخر وهو التحليل الفني وهو يساعدنا للحصول على التوقيت المناسب للدخول في الشركة المبتغاة.
ويقوم هذا العلم أساساً على المعلومات التاريخية للسهم ويأخذ بعين الاعتبار الكمية المنفذة + سعر الافتتاح+الأدنى +الأعلى +الإغلاق. وكل وسيلة من وسائل التحليل الفني تأخذ بعض أو كل هذه المتغيرات وتقوم بعمليات حسابية مبنية على الماضي وتعطيك فكرة قد تحدث في المستقبل القريب. كما أن كل وسيلة من هذه الوسائل تكون مفيدة في أوقات محددة من التغير السعري.
واستخدام طريقة واحدة من أساليب التحليل الفني لتحديد مسار السوق كله أعتقد أنه ضرب من الخيال أو عدم فهم في استخدام هذه الأسلوب العلمي . وحتى نحدد هذا المسار ونكون قريبين من التوقع نحتاج دمج أكثر من أسلو ب كـ أسلوب الرسوم البيانية (حاملة الشموع و البار) + الماكد + الارس اي + السار + فبونايسي+ الموسط المتحرك وغيرها فجمع أكثر من وسيلة قد توضح لنا الصورة بشكل أكبر.
كما أن احتمالية الخطأ في سوق كسوقنا يعتمد بشكل كبير على المضاربات بشكل كبير ويقل فيه عدد الذين يتخذون قراراتهم وفق قواعد استثمارية صحيحة تجعل كما قلت احتمالية الخطأ واردة بشكل كبير ذلك أنها تكون ردة فعل لقرارات المضاربين التي يمكن أن تتغير في أي لحظة حتى وإن كانت المؤشرات الفنية تسير بإتجاه مخالف.
الهدف الذي أريد أن أصل له من كتابة هذا الموضوع والذي أخذ من وقتي ما أخذ هو أن من يقول لنا الآن أن السوق متجه لنقطة محددة كـ 5130 وللمعلومية أنني لا أختلف معه إلا أنني أعتقد أنه يقدم لنا معلومة ناقصة وقد تكون مضللة قد تدفع البعض لاتخاذ قرار خطأ قد يسبب له خسارة كبيرة لأنه لم يخبرنا ما الذي سيحدث بعدها وهنا يكمن مربط الفرس فأي شخص يحصل على برنامج من برامج التحليل الفني يستطيع أن يقول لنا مالذي قد يحصل وركزو على كلمة قد وفي حال صدق توقعه يعتقد أنه الفاهم والقادر على تحديد اتجاه السوق وهذا يشبه اللعب بالنار له ولكل من يصدقه. والمشكلة التي أرى أن الكثير يقع فيها هي أنهم يسمعون من الآخرين بشكل كبير كما نهم لا يقدرون على التذكر فالسمة الغالبة هي النسيان ففي العام الماضي عندما خرج علينا مجموعة الأشخاص الذين توقعوا كسر المؤشر حاجز 4000 هلع معهم الناس وباعوا أسهمهم لأن الذين طبلوا لم يخبروهم حقيقة الأمر وهي أنه على الرغم أن المؤشر متجه لكسر 4000 سيرتد بعدها إرتداد قوي وهو ماحصل. ولله الحمد كنت وقليل معي وليس شطارة منا أو تميز إنما أننا استخدمنا المنطق والعقل وتوقعنا أن تسجل الأسهم أرقام مرتفعة (سأرفق الرابط لهذا الموضوع ) وأكرر هنا إنها ليست معادلة صعبة وسأبين وجهة نظري.
كما ذكرت سابقاً أن تجاهل أسلوب التحليل الأساسي والاعتماد على التحليل الفني فقط هو يعد من وجهة نظر استثمارية كارثة قد تلحق بمستخدمها أضرار كبيرة لأنه بكل بساطة يبني قراره على أساس خاطئ.
كل المؤشرات التي أمامنا تقول أن سوقنا سيعاود تسجيل أرقامه التاريخية في المستقبل القريب بإذن الله وكل ما علينا في هذه الفنرة أن نحدد موقفنا وذلك بالدخول في أسهم تضمن لنا الربح والأمان فلا يهم أن يكسر مؤشرنا 5000 أو أقل بقدر ما يهمنا أن الشركات التي نستثمر أموالنا فيها تحقق ربحية عالية ونمو مستمر . فثبات أسعار البترول فوق سقف 30 دولار يوحي لنا بميزانية جيدة وإنفاق عام على قطاع الخاص بشكل مرتفع بالتالي ربحية جيدة لكثير من الشركات. نفس الأمر ثبات الأسعار البتروكيائية والتوقعات المستقبلية أن طفرة الأسعار ستمتد إلى عام 2006 مؤشر أكثر من إيجابي لكثير من أسهم القطاع الصناعي وعلى رأسهم سابك وسافكو. كما أن قرار السوق المالي المنتظر ودخولنا لمنظمة التجارة قريباً إن شاء الله تفتح لنا آفاق كثيرة من أسواق عالمية نخترقها ومن دخول مستثمرين أجانب لسوقنا. أضف إلى ذلك نسبة النمو المستمرة لعرض النقود في المملكة مما يعني ربحية عالية قد تكون تاريخية لقطاع البنوك.
كل هذه المؤشرات تقول لنا أن السوق السعودي للأسهم سيحقق طفرة تاريخية في أسعاره فالمعروف أن الأسواق المالية تعكس دائما الوضع الاقتصادي العام في البلاد كما أنها أكثر حساسية من غيرها تجاه المستقبل لذا نجدها دائما ما تسبق الزمن وهذا مايفسر لنا تراجع سوقنا عندما تظهر في الأفق مؤشرات ولاحظو مؤشرات وليست حقائق بتراجع أسعار النفط أو ارتفاع في معدلات الفائدة وحتى الآن لم تظهر أي من هذه المؤشرات بشكل كبير يؤثر على مسار السوق فتراجع البترول إن حصل لن يقل عن 28 دولار وارتفاع الفائدة لن يزيد عن ربع نقطة فهي غير مخيفة.
خلاصة الموضوع أننا يجب أن نعرف كيف نستثمر أموالنا وبناء على أي أساس نختار أسهمنا فالطريقة التي يستخدمها كثير من المساهمين هذه الأيام قد تحقق لهم ربح وقتي لكنه لن يكون مستمر أو بالشكل السليم. فإنتشار الوعي بين المساهمين لن يجعل للمضاربين فرصة لإرهابنا بتوظيف أبواق بيننا يتحكمون بقرارتنا.
والله الموفق