أبو ســيف
06/07/2004, 09:20 PM
يسعدني أن أعرض للأخوة الأعزاء قراءتي الشخصية للمؤشر على مدى الثلاثة أشهر الماضية، والتي سأحاول من خلالها استخلاص بعض الملاحظات والدروس التي سجلتها.
وأبدأ أولا بأهم المراحل التي مر بها المؤشر خلال الثلاثة أشهر الماضية، ويمكن إيجازها فيما يلي حسب تسلسلها الزمني وكما هو موضح في الرسم البياني المصاحب:
* حصل تصحيح محدود استمر طوال النصف الثاني من شهر أبريل هبط بالمؤشر من 5600 إلى 5400
* لكنه استأنف الصعود متجاوزا الـ5600 بسهولة طمأنت المتداولين وأنست الكثيرين منهم شبح تصحيح أواخر عام 2003م. بل وشجعت المزيد من المستثمرين الجدد على دخول السوق.
* ارتفعت كمية التداول إلى أرقام تاريخية بلغ معدلها 70 مليون سهم يوميا ورافقتها عمليات شراء محمومة ليواصل المؤشر صعوده بمعدل تاريخي بلغ +60 نقطة يوميا ليضيف أكثر من 1000 نقطة خلال 18 يوما، ولينتهي عند 6346 في 17 مايو كأعلى إغلاق تاريخي حتى الآن.
* أعقب ذلك هبوط حاد فاق من حيث حجمه وسرعته موجة الصعود السابقة، إذ فقد المؤشر أكثر من 1200 نقطة خلال 8 أيام فقط وبمعدل -150 نقطة يوميا إلى حدود الـحاجز النفسي عند 5000 وجرب اختراقها نزولا ليومين متتاليين (27 و 28 مايو) من غير أن يتمكن من لإغلاق تحت الـ5000.
* كان شهر يونيو بكاملة نوعا من من استراحة المحارب للمؤشر ليستجمع طاقته متذبذبا بين 5300 و 5800 نقطة.
* في 3 يوليو صعد المؤشر وسجل إغلاقا فوق حاجز 5800 كأول بوادر لانطلاقة جديدة مدعومة بمحفزات قوية بحول الله.
ماذا نستخلص من هذه القراءة؟
* التصحيح الذي حصل في النصف الثاني من أبريل يعتبر تصحيح مرحلي ومحدود لأنه لا يتناسب مع تصحيح نهاية العام الماضي.
* الهبوط الذي بدأ في 18 مايو هو التصحيح الرئيسي المناظر لتصحيح أواخر العام الماضي، أي إنه الجزء المكمل لموجة الصعود المتواصلة من أواخر أكتوبر 2003م حتى 17 مايو 2004 على مدى يقارب 7 أشهر (المستطيل الأزرق في الرسم البياني).
* يؤكد المحللون أن المؤشر يكرر نفسه من حيث تناسب التصحيح ونمط حركة المؤشر والفاصل الزمني، ويبدو تناسب التصحيح متحققا إلى حد ما، وكذلك نمط المؤشر في المستطيلين الأحمرين، ولكن هل يمكن أن يتكرر بنفس النمط مستقبلا؟ وهل يمكن توقع حدوثه بعد 6 أشهر من الآن تحقيقا لمبدأ تكرار الفاصل الزمني؟ ... هذا هو الأرجح.
* الرسم البياني لمتوسط قيمة الصفقة خلال الـ3 أشهر الأخيرة يبين إنها كانت في الذروة بنهاية 22 أبريل أي قبل الصعود الذي سبق الهبوط الأخير ثم أخذت في الهبوط التدريجي، وهذا مؤشر على حذر رؤوس الأموال الكبيرة وخروجها مبكرا، وأن الصعود القوي الذي سبق الهبوط كان بفعل رؤوس الأموال الصغيرة التي دخلت السوق وهي نفسها التي جنت خسائر الهبوط الذي تبعه. ويجدر بنا العناية بهذا المؤشر والإستفادة منه كعلامة تحذيرية.
* من نفس الرسم البياني يبدو واضحا تزايد متوسط الصفقات بدءا من 1 يوليو وحتى الآن، مما يدل على أن السوق بدى مغريا لرؤوس الأموال الكبيرة والحذرة.
* في 17 مايو تجاوز مؤشر “RSI” قراءة 90 بقليل، وهي علامة تحذيرية قوية للخروج من السوق، مما يعني أهمية الإستفادة من مثل هذه المؤشرات الفنية التي أثبتت مدى فائدتها في الأسواق العالمية.
* في 18 مايو الذي كان اليوم الأول من الهبوط كان هناك مؤشرا آخر يدعم المؤشرات السابقة في التنبيه على خطورة السوق، وقد تمثل هذا المؤشر في ترافق الهبوط القوي (-126 نقطة) مع كمية تداول قاربت 60 مليون سهم، أي عملية خروج كبيرة من السوق.
وربما هناك المزيد مما يمكن استخلاصه من هذا العرض، ووأدعو الأخوة الأعزاء لإثراء الموضوع بمشاركاتهم وملاحظاتهم من أجل الفائدة العامة.
وللجميع خالص تحياتي.
http://www.m7m7.com/up/files/aljaber-1089137088.jpg
http://www.m7m7.com/up/files/aljaber-1089137103.jpg
http://www.m7m7.com/up/files/aljaber-1089137064.jpg
وأبدأ أولا بأهم المراحل التي مر بها المؤشر خلال الثلاثة أشهر الماضية، ويمكن إيجازها فيما يلي حسب تسلسلها الزمني وكما هو موضح في الرسم البياني المصاحب:
* حصل تصحيح محدود استمر طوال النصف الثاني من شهر أبريل هبط بالمؤشر من 5600 إلى 5400
* لكنه استأنف الصعود متجاوزا الـ5600 بسهولة طمأنت المتداولين وأنست الكثيرين منهم شبح تصحيح أواخر عام 2003م. بل وشجعت المزيد من المستثمرين الجدد على دخول السوق.
* ارتفعت كمية التداول إلى أرقام تاريخية بلغ معدلها 70 مليون سهم يوميا ورافقتها عمليات شراء محمومة ليواصل المؤشر صعوده بمعدل تاريخي بلغ +60 نقطة يوميا ليضيف أكثر من 1000 نقطة خلال 18 يوما، ولينتهي عند 6346 في 17 مايو كأعلى إغلاق تاريخي حتى الآن.
* أعقب ذلك هبوط حاد فاق من حيث حجمه وسرعته موجة الصعود السابقة، إذ فقد المؤشر أكثر من 1200 نقطة خلال 8 أيام فقط وبمعدل -150 نقطة يوميا إلى حدود الـحاجز النفسي عند 5000 وجرب اختراقها نزولا ليومين متتاليين (27 و 28 مايو) من غير أن يتمكن من لإغلاق تحت الـ5000.
* كان شهر يونيو بكاملة نوعا من من استراحة المحارب للمؤشر ليستجمع طاقته متذبذبا بين 5300 و 5800 نقطة.
* في 3 يوليو صعد المؤشر وسجل إغلاقا فوق حاجز 5800 كأول بوادر لانطلاقة جديدة مدعومة بمحفزات قوية بحول الله.
ماذا نستخلص من هذه القراءة؟
* التصحيح الذي حصل في النصف الثاني من أبريل يعتبر تصحيح مرحلي ومحدود لأنه لا يتناسب مع تصحيح نهاية العام الماضي.
* الهبوط الذي بدأ في 18 مايو هو التصحيح الرئيسي المناظر لتصحيح أواخر العام الماضي، أي إنه الجزء المكمل لموجة الصعود المتواصلة من أواخر أكتوبر 2003م حتى 17 مايو 2004 على مدى يقارب 7 أشهر (المستطيل الأزرق في الرسم البياني).
* يؤكد المحللون أن المؤشر يكرر نفسه من حيث تناسب التصحيح ونمط حركة المؤشر والفاصل الزمني، ويبدو تناسب التصحيح متحققا إلى حد ما، وكذلك نمط المؤشر في المستطيلين الأحمرين، ولكن هل يمكن أن يتكرر بنفس النمط مستقبلا؟ وهل يمكن توقع حدوثه بعد 6 أشهر من الآن تحقيقا لمبدأ تكرار الفاصل الزمني؟ ... هذا هو الأرجح.
* الرسم البياني لمتوسط قيمة الصفقة خلال الـ3 أشهر الأخيرة يبين إنها كانت في الذروة بنهاية 22 أبريل أي قبل الصعود الذي سبق الهبوط الأخير ثم أخذت في الهبوط التدريجي، وهذا مؤشر على حذر رؤوس الأموال الكبيرة وخروجها مبكرا، وأن الصعود القوي الذي سبق الهبوط كان بفعل رؤوس الأموال الصغيرة التي دخلت السوق وهي نفسها التي جنت خسائر الهبوط الذي تبعه. ويجدر بنا العناية بهذا المؤشر والإستفادة منه كعلامة تحذيرية.
* من نفس الرسم البياني يبدو واضحا تزايد متوسط الصفقات بدءا من 1 يوليو وحتى الآن، مما يدل على أن السوق بدى مغريا لرؤوس الأموال الكبيرة والحذرة.
* في 17 مايو تجاوز مؤشر “RSI” قراءة 90 بقليل، وهي علامة تحذيرية قوية للخروج من السوق، مما يعني أهمية الإستفادة من مثل هذه المؤشرات الفنية التي أثبتت مدى فائدتها في الأسواق العالمية.
* في 18 مايو الذي كان اليوم الأول من الهبوط كان هناك مؤشرا آخر يدعم المؤشرات السابقة في التنبيه على خطورة السوق، وقد تمثل هذا المؤشر في ترافق الهبوط القوي (-126 نقطة) مع كمية تداول قاربت 60 مليون سهم، أي عملية خروج كبيرة من السوق.
وربما هناك المزيد مما يمكن استخلاصه من هذا العرض، ووأدعو الأخوة الأعزاء لإثراء الموضوع بمشاركاتهم وملاحظاتهم من أجل الفائدة العامة.
وللجميع خالص تحياتي.
http://www.m7m7.com/up/files/aljaber-1089137088.jpg
http://www.m7m7.com/up/files/aljaber-1089137103.jpg
http://www.m7m7.com/up/files/aljaber-1089137064.jpg